भारतातील बीएफएसआय क्षेत्र: वाढीस चालना देणारे आणि आकांक्षांना सामर्थ्य देणारे

जागतिक बाजारपेठ बहुतेक आव्हानांना सामोरे जाण्याचा प्रयत्न करत असताना, भारताची वाढकथा ठामपणे पुढे जात आहे. जागतिक बाजारपेठ सावधपणे पावले टाकत असताना, भारतीय अर्थव्यवस्था स्थिरपणे आपले स्थान अधिक दृढ करत आहे.

सॉर्भ गुप्ता, 
प्रमुख, इक्विटी, बजाज फिनसर्व एएमसी

जागतिक बाजारपेठ बहुतेक आव्हानांना सामोरे जाण्याचा प्रयत्न करत असताना, भारताची वाढकथा ठामपणे पुढे जात आहे. जागतिक बाजारपेठ सावधपणे पावले टाकत असताना, भारतीय अर्थव्यवस्था स्थिरपणे आपले स्थान अधिक दृढ करत आहे. देशांतर्गत खप वाढू लागल्याने, तरलतेची स्थिती आणि व्यापक वित्तीय परिसंस्था अधिक सक्षम होत आहे. 2028 पर्यंत जगातील तिसरी सर्वात मोठी अर्थव्यवस्था बनण्याचे भारताचे ध्येय लक्षात घेता, भक्कम आणि सु-विकसित वित्तीय परिसंस्था असणे अत्यावश्यक ठरते.

या घडामोडींच्या पार्श्वभूमीवर, पारंपरिक बँकिंग, कर्जपुरवठा, विमा, एनबीएफसी आणि फिनटेक खेळाडूंच्या पलीकडे जात बीएफएसआय क्षेत्र एक महत्त्वाचा स्तंभ म्हणून उदयास आले आहे. भारताच्या आर्थिक गतीला बहुआयामी इंजिन म्हणून हे क्षेत्र सतत विकसित होत आहे. हे क्षेत्र देशाच्या वाढीच्या आकांक्षा पूर्ण करण्यासाठी भांडवल उपलब्ध करून देत ग्राहकांना आधार देते आणि घरगुती तसेच व्यावसायिक घटकांना बचत, गुंतवणूक आणि संपत्तीचे संरक्षण करण्यास सक्षम करते.

हे स्तंभ भारताच्या वाढकथेच्या मध्यवर्ती आहेत. झालेल्या प्रगती आणि जागरूकतेत वाढ असूनही, विमा आणि दीर्घकालीन बचत या दोन्ही क्षेत्रांमध्ये भारत अद्यापही अपुऱ्या स्तरावर आहे, ज्यामुळे या क्षेत्रासाठी मोठी संधी उपलब्ध असल्याचे स्पष्ट होते.

गेल्या दशकात बीएफएसआय क्षेत्राने उल्लेखनीय परिवर्तन अनुभवले आहे. नियामक सुधारणांमुळे शासकीय व्यवस्था आणि प्रशासकीय कार्यपद्धती अधिक सक्षम झाल्या आहेत. बँकांची बॅलन्स शीट अधिक सुदृढ झाली आहे, अपप्राप्त कर्जांची (NPA) पातळी ऐतिहासिक नीचांकी स्तरावर आहे. एनबीएफसी संस्थांनी अल्पपुरवठा झालेल्या घटकांच्या कर्जाच्या गरजा पूर्ण करून वित्तीय समावेशनाला चालना देणारी एक महत्त्वाची शक्ती म्हणून स्वतःला सिद्ध केले आहे. डिजिटायझेशन आणि फिनटेक नवकल्पना—यूपीआयचा व्यापक स्वीकार, अ‍ॅप-आधारित गुंतवणूक इत्यादी—यांनी शहरी, उपनगरी आणि ग्रामीण भागांमध्ये वित्तीय सेवांचे जाळे अधिक विस्तारले आहे. यामुळे छोट्या व्यापाऱ्यांना आणि सेवा-प्रदात्यांना औपचारिक वित्तीय प्रणालीशी जोडण्याचा मार्ग अधिक सुकर झाला आहे.

ही महावृत्ती (megatrends) भारताच्या अर्थव्यवस्थेत बीएफएसआय क्षेत्राची भूमिका स्पष्टपणे अधोरेखित करतात. कर्जपुरवठा हा खप आणि व्यवसायवाढीसाठी पोषक ठरतो. विमा संरक्षणामुळे घरगुती तसेच उद्योग-व्यवसाय जोखमींपासून सुरक्षित राहतात. तर म्युच्युअल फंड आणि इतर गुंतवणूक पर्यायांद्वारे बचतींचे संकलन करून भविष्यातील भांडवलनिर्मितीस हातभार लागतो. ही सर्व कार्ये एकत्रितपणे बीएफएसआय क्षेत्राला सामाजिक-आर्थिक विकासाचा मध्यवर्ती स्तंभ बनवतात. विशेषतः ग्रामीण बाजारपेठा—विमा आणि दीर्घकालीन बचत यासाठी भविष्यातील मागणीचा प्रमुख चालक ठरण्याची अपेक्षा आहे.

भारताच्या बँकिंग आणि वित्तीय व्यवस्थेचे—एनबीएफसी, स्वयं-साहाय्य गट (SHGs) यांसह—औपचारिकीकरण झाल्याने या क्षेत्राची पायाभरणी अधिक मजबूत झाली आहे. वित्तपुरवठ्याची उपलब्धता, सुलभता आणि अनुकूलता ही तीन मूलतत्त्वे गेल्या दशकभरात भारताच्या वाढीची प्रमुख आधारस्तंभ ठरली आहेत.

गुंतवणूकदार परंपरागत सुरक्षित गुंतवणूक पर्याय, जसे की सोने आणि स्थावर मालमत्ता यापासून दूर जात असून, म्युच्युअल फंड आणि भांडवली बाजारांद्वारे भारताच्या वाढकथेत अधिक सक्रियपणे सहभागी होऊ लागले आहेत. विकसित भारतच्या दिशेने वाटचाल करत असताना, पुढील दशकात भारताची अर्थव्यवस्था दर 12 ते 18 महिन्यांत अंदाजे USD 1 ट्रिलियन इतकी नाममात्र जीडीपीमध्ये भर टाकेल, असा अंदाज असून त्यामागे 9% च्या अपेक्षित CAGRचा आधार आहे. खरेदीशक्तीत वाढ, खपाचा विस्तार आणि ऑटोमोबाईल्स व मोटर इन्शुरन्ससारख्या क्षेत्रांतील दमदार गती यामुळे या वाढीला अधिक बळ मिळते—ज्यामुळे बीएफएसआय क्षेत्राचा दृष्टीकोन अधिक मजबूत होत आहे. गेल्या सहा महिन्यांतील सरकारी उपक्रम आणि नियामक सुलभीकरणामुळे तरलता आणि कर्जउपलब्धता सुधारली आहे. यामुळे कर्जवाढ, व्याजमार्जिनातील विस्तार आणि बँका व एनबीएफसींसाठी ट्रेझरी नफ्यात सुधारणा यांना आधार मिळत आहे. सध्या बीएफएसआय क्षेत्रातील मूल्यांकन 14 वर्षांच्या सरासरी पातळीवर असून, हे गुंतवणुकीसाठी अनुकूल प्रवेशबिंदू निर्माण करते. विद्यमान महावृत्ती (megatrends) अधिक परिपक्व होत असताना आणि monetization ची क्षमता अधिक स्पष्ट होत असताना, हे क्षेत्र स्थिरपणे प्रगल्भतेकडे वाटचाल करत आहे.

गुंतवणूकदारांसाठी बीएफएसआय क्षेत्र हे फक्त चक्रीय गुंतवणुकीचे साधन नाही. लोकसंख्याशास्त्रीय अनुकूल प्रवाह, वाढती आर्थिक साक्षरता आणि बदलते ग्राहक वर्तन यांच्या आधारे घडत असलेली ही एक संरचनात्मक वाढकथा आहे. हे क्षेत्र बचतींचे संकलन करते, कर्जपुरवठा उपलब्ध करून देते, संपत्तीचे संरक्षण करते आणि व्यवसायांच्या वाढीस चालना देते—आणि त्यामुळेच भारताच्या आर्थिक परिवर्तनात मध्यवर्ती भूमिका बजावते.

भारताच्या विकसित भारतकडे वाटचालीत आणि पुढील दशकात दर 12 ते 18 महिन्यांनी अंदाजे USD 1 ट्रिलियन इतकी जीडीपीमध्ये भर घालण्याच्या, तसेच 9% च्या CAGR साध्य करण्याच्या उद्दिष्टांच्या पार्श्वभूमीवर बीएफएसआय क्षेत्राची भूमिका अत्यंत महत्त्वपूर्ण ठरते. शहरी केंद्रांपासून ग्रामीण भागांपर्यंत, डिजिटायझेशन, नियामक सुधारणा आणि किरकोळ गुंतवणूकदारांच्या वाढत्या सहभागाच्या साहाय्याने बीएफएसआय क्षेत्र आणखी विस्तारण्यासाठी सज्ज आहे.

बीएफएसआय क्षेत्र भारताच्या आर्थिक प्रगतीचे प्रतिबिंब असून, ही प्रगती पुढे नेण्यातही ते निर्णायक भूमिका बजावत राहील. संरचनात्मक सुधारणा, वाढती पोहोच (penetration) आणि गुंतवणुकीस अनुकूल मूल्यांकन यांच्या पाठबळावर, हे क्षेत्र गुंतवणूकदारांना देशाच्या वाढकथेत सहभागी होण्याची एक अद्वितीय संधी प्रदान करते.